NÅVÆRENDE FORHOLD: ANALYSE, HVORDAN DET BEREGNES OG EKSEMPLER - DUDAS - 2025

Den nåværende forholdet er en likviditetsindikator som måler evne til et selskap til å betale sine forpliktelser på kort sikt, eller som har en løpetid senest ett år.

Denne indikatoren informerer investorer og analytikere om hvordan et selskap kan maksimere omløpsmidler i balansen for å tilfredsstille sin kortsiktige gjeld og andre betalte kontoer.

Kilde: pixabay.com

Nåværende forhold kan være et nyttig mål på et selskaps kortsiktige solvens når det plasseres i sammenheng med det som har vært historisk normalt for selskapet. Det gir også mer informasjon når det blir beregnet gjentatte ganger over flere perioder.

En begrensning oppstår når strømforhold brukes til å sammenligne forskjellige selskaper med hverandre. Bedrifter skiller seg vesentlig mellom bransjer, så sammenligning av dette forholdet mellom bransjer fører ikke til et produktivt syn.

Nåværende forhold er navngitt fordi den, i motsetning til andre likviditetsforhold, inkluderer alle omløpsmidler og gjeld. Nåværende forhold kan også kalles arbeidskapitalandelen.

Årsaksanalyse

Høyt strømforhold

Et nåværende forhold større enn 1 indikerer at selskapet har tilstrekkelige økonomiske ressurser til å forbli løsemiddel på kort sikt.

Ettersom dagens forhold bare er et fotografi, er det imidlertid ikke en fullstendig representasjon av selskapets likviditet eller solvens.

For eksempel kan et selskap ha et veldig høyt strømforhold, men kundefordringene kan være veldig gamle, kanskje fordi kundene betaler for sakte, noe som kan skjules i dagens forhold.

Kvaliteten på de andre eiendelene til et selskap må også vurderes opp mot sine forpliktelser. Hvis varelageret ikke kan selges, kan dagens forhold synes å være akseptabelt på et tidspunkt, men selskapet kan være konkurs.

I teorien, jo høyere nåværende forhold, desto bedre er selskapet i stand til å betale sine forpliktelser.

Selv om et høyt forhold større enn 3 kan vise at selskapet kan dekke tre ganger sine kortsiktige forpliktelser, indikerer det imidlertid at det ikke bruker omløpsmidlene effektivt, eller ikke administrerer driftskapitalen sin godt.

Lavt strømforhold

Et selskap med en nåværende andel mindre enn 1 har ikke kapital tilgjengelig for å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser, hvis de alle skulle forfalle samtidig.

Dette kan virke alarmerende, selv om forskjellige situasjoner kan påvirke dagens forhold i et solid selskap.

For eksempel kan en normal syklus for selskapets innkrevings- og betalingsprosesser føre til et høyt nåværende forhold når betalinger mottas, men et lavt gjeldende forhold når samlingene avtar.

Beregning av nåværende forhold på et tidspunkt kan indikere at selskapet ikke kan dekke alle kortsiktige gjeld, men det betyr ikke at det ikke vil være i stand til det når betalingene er mottatt.

Noen store selskaper, som Wal-Mart, kan også forhandle frem betalingsbetingelser over gjennomsnittet med leverandørene sine.

Store forhandlere kan også minimere volumet på varelager gjennom en effektiv forsyningskjede, noe som får omløpsmidlene til å krympe sammenlignet med kortsiktig gjeld, og gi en lavere omløpskvote.

For eksempel er det kjent at Wal-Marts nåværende forholdstall i januar 2019 var bare 0,80.

Endring over tid

Hva som gjør strømforholdet bra eller dårlig, avhenger av hvordan det endrer seg over tid.

En virksomhet som ser ut til å ha et akseptabelt nåværende forhold kan være i ferd med å flytte inn i en situasjon der den vil ha problemer med å betale regningene.

I kontrast til dette, kan et selskap som ser ut til å slite nå komme videre mot et sunnere strømforhold.

I det første tilfellet forventes trenden med nåværende forhold over tid å ha en negativ innvirkning på verdien av selskapet.

Et forbedret nåværende forhold kan indikere en mulighet til å investere i undervurderte aksjer i en forretningsomgang.

Hvordan beregnes det?

For å beregne dette forholdet, sammenligner analytikere selskapets omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Formelen er:

Kortsiktig ratio = omløpsmidler / totale kortsiktig gjeld.

Omløpsmidler i balansen inkluderer kontanter, kundefordringer, varebeholdning og andre eiendeler som forventes avregnet eller konvertert til kontanter på mindre enn ett år.

Kortsiktig gjeld inkluderer leverandørgjeld, lønn, betalbar skatt og den nåværende delen av langsiktig gjeld.

Et strømforhold som er i samsvar med bransjens gjennomsnitt eller litt høyere, anses som akseptabelt. Et nåværende forhold som er lavere enn bransjens gjennomsnitt, kan indikere en høyere risiko for mislighold.

Tilsvarende, hvis et selskap har et veldig høyt strømforhold i forhold til sin jevnaldrende gruppe, indikerer det at ledelsen kanskje ikke bruker eiendelene sine effektivt.

begrensninger

Lagerkomponent

Når tallet på omløpsmidler inkluderer en stor andel varebeholdning, kan det være en begrensning, da disse eiendelene kan være vanskelige å avvikle.

Dette kan være et problem hvis ledelsen bruker regnskapsteknikker for å fordele en uvanlig stor mengde faste kostnader til varelageret, noe som ytterligere oppblåser den registrerte mengden varebeholdning.

Gjeldsbetaling

Et annet problem kan oppstå når en virksomhet bruker sin kredittlinje til å betale regninger når de forfaller, noe som bringer kontantbalansen nær null.

I dette tilfellet kan nåværende forholdstall være ganske lavt, og likevel kan tilstedeværelsen av en kredittlinje gjøre det mulig for selskapet å betale rettidig.

Sammenligning mellom næringer

Bedrifter har forskjellige økonomiske strukturer i forskjellige bransjer, så det er ikke mulig å sammenligne dagens forhold mellom bedrifter på tvers av bransjer.

I stedet bør bruken av strømforholdet begrenses til sammenligninger innen samme bransje.

Eksempel

Nåværende forholdstall for tre selskaper, Apple, Walt Disney og Costco Wholesale, beregnes som følger for regnskapsåret som avsluttes i 2017:

For hver $ 1 kortsiktig gjeld hadde COST $ 0,98 cent tilgjengelig for å betale gjelden på det tidspunktet dette fotografiet ble tatt.

Tilsvarende hadde Disney 0,81 cent i omløpsmidler for hver dollar kortsiktig gjeld.

Apple hadde mer enn nok til å dekke kortsiktig gjeld dersom de i teorien måtte utbetales umiddelbart og alle omløpsmidler kunne konverteres til kontanter.

referanser

1. Will Kenton (2019). Nåværende forhold Definisjon. Hentet fra: investopedia.com.
2. Mitt regnskapskurs (2019). Nåværende forhold Hentet fra: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedia, gratis leksikon (2019). Nåværende forhold Hentet fra: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019). Nåværende forholdsformel. Hentet fra: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Nåværende forhold. Regnskapsverktøy. Hentet fra: accountingtools.com.