LIKVIDITETSFORHOLD: HVA ER LIKVIDITET OG EKSEMPLER - DUDAS - 2026

Den likviditetsforholdene er indikatorene som brukes til å analysere muligheten for et selskap å betale både kortsiktig gjeld ved forfall, som deres lenge - kortsiktig gjeld når de blir aktuelle.

Disse forholdstallene viser med andre ord et selskaps kontantnivå og evnen til å konvertere andre eiendeler til kontanter for å betale for forpliktelser og andre kortsiktige forpliktelser. De brukes ofte av potensielle kreditorer og långivere for å bestemme om de skal gi kreditt eller gjeld til selskaper.

Kilde: pixabay.com

Et likviditet i et selskap er muligheten til å oppfylle de kortsiktige økonomiske forpliktelsene. Derfor forsøker likviditetsforhold å måle et selskaps evne til å betale sine gjeldsforpliktelser på kort tid.

Disse forholdstallene er basert på forskjellige deler av selskapets omløpsmidler og kortsiktig gjeld, hentet fra balansen.

Bestem betalingskapasitet

Likviditetsforhold er en sentral del av essensiell analyse, da de er med på å bestemme et selskaps evne til å betale gjeld. Hvis et selskap ikke betaler det det skylder, kan det møte konkursaktiviteter eller omstillinger, noe som kan være skadelig for andelseierens verdi.

Disse tiltakene sammenligner ulike kombinasjoner av relativt likvide eiendeler med mengden kortsiktig gjeld i organisasjonens balanse. Jo høyere forholdstall, jo bedre er et selskaps evne til å betale sine forpliktelser på en rettidig måte.

Hva er likviditet?

Noen som nevner likviditet i en investering refererer generelt til et foretaks evne til å konvertere eiendelene til kontanter. Med andre ord, en bedriftsanalytiker vil kanskje vite hvor raskt et selskap kan få sine midler til å dekke de utestående regningene.

Likviditet er et tegn på din økonomiske helse, da det er viktig for selskaper å ha nok kontanter til å oppfylle deres betalingsforpliktelser løpende, uten å måtte henvende seg til eksterne kilder for å skaffe kapital.

Et bedriftsselskaps likviditet er generelt av spesiell interesse for de kortsiktige kreditorene, ettersom mengden likviditet som eksisterer taler volum om selskapets evne til å betale disse kreditorene.

Generelt sett, jo høyere verdi av likviditetsgraden, desto større sikkerhetsmargin har et selskap i sin evne til å betale regningene.

Likviditet er ikke bare et mål på hvor mye kontanter et selskap har. Det er også et mål på hvor lett det vil være for selskapet å skaffe nok kontanter eller konvertere eiendeler til kontanter.

Likvide midler

Eiendeler som kundefordringer, verdipapirtransaksjoner og varelager er relativt enkelt for mange selskaper å konvertere til kontanter på kort sikt. Derfor inngår alle disse eiendelene i likviditetsberegningen av et selskap.

Dette gjøres ved å sammenligne selskapets mest likvide eiendeler med dets kortsiktige forpliktelser.

Generelt vil likviditetsgraden være bedre jo høyere dekningsgraden for likvide eiendeler med hensyn til kortsiktige forpliktelser.

Lav likviditet

Et selskap med lav likviditet bør varsle investorer, da det kan være et tegn på at selskapet vil ha vanskeligheter med å oppfylle sine kortsiktige økonomiske forpliktelser og følgelig gjennomføre den daglige driften.

I vanskelige tider for økonomien eller virksomheten, kan et selskap med utilstrekkelig likviditet bli tvunget til å ta vanskelige beslutninger for å oppfylle sine forpliktelser. Disse kan omfatte avvikling av produktive eiendeler, salg av varelager eller til og med en forretningsenhet.

Liste over likviditetsgrunner (med eksempler)

Nåværende forhold

Nåværende forholdsmåling måler selskapets evne til å lagvise kortsiktige forpliktelser med omløpsmidler. Formelen er: omløpsmidler fordelt på kortsiktig gjeld.

Som et eksempel vil et selskap med omløpsmidler på $ 10 millioner og kortsiktige forpliktelser på $ 5 millioner ha en omsetning på 2.

Et nåværende forhold større enn 1 er et tegn på at selskapet er godt posisjonert for å dekke sine kortsiktige forpliktelser.

Et nåværende forhold på mindre enn 1 kan være et tegn på problemer hvis virksomheten er i økonomiske vanskeligheter.

Forholdsregler ved bruk av dette forholdet

Når man ser på dagens forholdstall, bør investorer være klar over hvilke typer omløpsmidler selskapet har, og hvor raskt disse kan konverteres til kontanter for å oppfylle kortsiktig gjeld.

For eksempel, hvor raskt kan selskapet samle inn alle utestående fordringer? En analytiker vil gjerne vite hvor lang tid det tar før selskapet mottar betaling etter at et salg er foretatt.

For selskaper med varebeholdning, hvor raskt kan dette inventaret avvikles hvis behovet oppstår, og hvilken prosentandel av lagerverdien vil selskapet sannsynligvis få?

Nåværende forholdstall forutsetter at selskapet kunne avvikle det meste av omløpsmidlene og konvertere dem til kontanter for å dekke disse forpliktelsene.

Dette er imidlertid usannsynlig om selskapet fortsatt skal være et driftsselskap, ettersom et visst nivå av arbeidskapital fortsatt vil være nødvendig.

Rask grunn

Hurtigforholdet, også kalt syretestforholdet, er et likviditetsforhold som ytterligere foredler dagens forhold ved å måle nivået på de mest likvide omløpsmidlene som er tilgjengelige for å dekke kortsiktig gjeld.

Hurtigforholdet er mer konservativt enn nåværende forhold, fordi det utelukker varebeholdning og andre omløpsmidler, som generelt er vanskeligere å konvertere til kontanter.

Generelt anses varebeholdningen som mindre likvid enn andre omløpsmidler.

Formelen for beregning av hurtigforholdet er: (kontantekvivalenter + omsettelige verdipapirer + kundefordringer) dividert med kortsiktig gjeld.

Ved å fokusere på omløpsmidler, som er det enkleste å konvertere til kontanter, er dette forholdet et bedre mål for dekningen disse eiendelene gir for selskapets kortsiktige forpliktelser, dersom selskapet skulle oppleve økonomiske vanskeligheter.

Årsaksanalyse

En generell tommelfingerregel er at et raskt forhold større enn 1 betyr at et selskap er i stand nok til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser.

Et selskap med et høyt og / eller stigende raskt forhold opplever sannsynligvis omsetningsvekst, samler raskt inn kundefordringer og sannsynligvis raskt konverterer varebeholdningene.

Et raskt lavt og / eller synkende forholdstall kan indikere at selskapets salg synker, at selskapet har vanskelig for å samle kundefordringene, eller kanskje at det betaler fakturaene for raskt.

Å eliminere varelager gjør hurtigforholdet til en noe bedre indikator enn dagens forhold mellom en organisasjons evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser.

Kontantforhold

Kontantgraden er et annet mål på et selskaps likviditet og dens evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser. Formelen for kontantgraden er: (kontanter + omsettelige verdipapirer) delt på kortsiktig gjeld.

Eliminering av kundefordringer, brukt i både nåværende og raske forhold, og eliminering av varelager, som er en del av telleren for nåværende forhold, etterlater et forhold som viser nivået på kontanter og investeringer i nærheten av selskapets kontanter, i forhold til kortsiktig gjeld.

Verste tilfelle

Kontantgraden er nesten som en indikator på verdien av en organisasjon i verste fall når selskapet er i ferd med å gå ut av drift.

Dette forholdet forteller kreditorer og analytikere verdien av omløpsmidler som raskt kan konverteres til kontanter, og prosentandelen av selskapets kortsiktige forpliktelser som kan dekkes av disse kontante eiendelene.

Kontantforholdet brukes sjelden i finansiell rapportering eller av analytikere i grunnleggende analyse av en enhet. Det er urealistisk for et selskap å opprettholde for høye nivåer av kontanter og eiendeler nær kontanter for å dekke kortsiktig gjeld.

Cash Conversion Cycle (CCE)

Den måler antall dager et selskaps kontanter er bundet til produksjons- og salgsprosessen for driften, og fordelen som oppnås av betalingsbetingelsene til kreditorene.

Jo kortere denne syklusen er, jo mer likvid vil selskapets arbeidskapitalposisjon være.

Beregningen er som følger: (dager i påvente av lagerbeholdning + pågående salgsdager) - dager i påvente av betaling.

Utestående varedager er målet på tiden det tar å konvertere varelager til kontanter. Denne indikatoren beregnes ved å dele selskapets gjennomsnittlige varebeholdning med de daglige salgskostnadene.

Ventende salgsdager beregnes ved å dele gjennomsnittlig beløp på kundefordringer med det daglige netto salgssummen. Gir et estimat på hvor lang tid det tar en virksomhet å samle inn salg som går inn på selskapets kundefordringer.

Utestående betalte dager beregnes ved å dele selskapets gjennomsnittlige kontoer som skal betales med de daglige kostnadene ved salg. Gir et estimat på hvor lang tid det tar selskapet å betale sine leverandører.

Betydning

CCE er av to grunner viktig. For det første er det en indikator på selskapets effektivitet i forvaltningen av driftsmidlene. For det andre gir det et klart syn på en organisasjons evne til å betale sine kortsiktige forpliktelser.

En mindre CCE betyr mer likviditet, noe som betyr mindre behov for å låne. I kontrast øker en større CCE selskapets kontantbehov.

referanser

1. Roger Wohlner (2017). Måling av likviditet. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Måling av likviditet: Nåværende forhold. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.
3. Mitt regnskapskurs (2019). Likviditetsforhold. Hentet fra: myaccountingcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Måling av likviditet: Rask ratio. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Måling av likviditet: kontantforhold. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Likviditetsforhold. Regnskapsverktøy. Hentet fra: accountingtools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Måling av likviditet: konverteringssyklus. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.