INTERN MULIGHET: HVA DET ER OG EKSEMPLER - DUDAS - 2025

Den interne mulighetskursen er avkastningskursen på investeringen som brukes på nåverdiberegningen. Det vil med andre ord være den forventede minsteavkastningen hvis en investor velger å akseptere et beløp i fremtiden, når han sammenligner det med samme beløp i dag.

Den interne mulighetsrenten som er valgt for nåverdiberegningen er svært subjektiv, fordi det er den minste avkastningssatsen du kan forvente å få hvis dagens dollar ble investert over en periode.

Kilde: pixabay.com

Derfor er det summen av en bemerkelsesverdig rente og tidenes verdi. Dette øker matematisk fremtidig verdi i absolutte eller nominelle termer.

Snarere blir den interne mulighetssatsen brukt til å beregne fremtidig verdi som en funksjon av nåverdien. Dette gjør det mulig for en kapitalleverandør eller utlåner å gjøre opp det fornuftige beløpet for enhver fremtidig forpliktelse eller gevinst, i forhold til nåverdien av hovedstolen.

Hva er den interne mulighetsraten?

Den interne mulighetssatsen er en kritisk komponent i den diskonterte kontantstrømberegningen. Det er en ligning som bestemmer hvor mye en serie av fremtidige kontantstrømmer er verdt som en nåværende verdi av engangsbeløpet.

For investorer kan denne beregningen være et kraftig verktøy for å verdsette virksomheter eller andre investeringer med forutsigbar inntjening og kontantstrømmer.

Anta for eksempel at et selskap har en stor og jevn markedsandel i bransjen.

Hvis selskapets inntjening kan forventes i fremtiden, kan den nedsatte kontantstrøm brukes til å estimere hva verdsettelsen av det selskapet skal være i dag.

Denne prosessen er ikke så enkel som bare å legge til kontantstrømbeløpene og komme til en verdi. Det er her den interne mulighetsfrekvensen spiller inn.

Faktorer å vurdere

Kontantstrømmen i morgen vil ikke være verdt så mye som i dag, på grunn av inflasjon. Når prisene øker over tid, vil ikke pengene kjøpe så mye fremover sammenlignet med hva de kan kjøpe i dag.

For det andre er det usikkerhet i fremtiden. Det er rett og slett ikke kjent hva som vil skje, for eksempel en uforutsett nedgang i et selskaps overskudd.

Disse to faktorene, tidsverdien på penger og risikoen for usikkerhet, kombineres og danner det teoretiske grunnlaget for den interne mulighetsraten.

Jo høyere intern mulighet, desto større er usikkerheten. Dette er jo lavere nåverdi av fremtidig kontantstrøm.

Den interne mulighetsraten er et raffinert estimat og ikke en vitenskapelig sikkerhet. Med beregningen kan du få et estimat på verdien av selskapet.

Hvis analysen estimerer at selskapet vil være mer verdt enn dagens kurs på aksjene, betyr det at aksjene kan være undervurdert og det vil være verdt å kjøpe.

Hvis anslaget viser at aksjene vil være mindre verdt enn de for tiden noterte aksjene, kan de være overvurdert og en dårlig investering.

Formel

Det uttrykkes i prosent. Det avhenger av kostnaden for hovedstol (gjeldende sammensatt rente) og tidsintervallet mellom investeringsdatoen og datoen for avkastningen begynner å bli mottatt.

Formelen er: 1 / (1 + r) ^ n. Hvor 'r' er avkastningskravet (rente) og 'n' er antall år. Også kalt diskonteringsrente.

Vektet gjennomsnittlig kostnad for egenkapital er en av de beste konkrete metodene og et flott sted å starte. Selv det vil imidlertid ikke gi den perfekte muligheten for intern mulighet for alle situasjoner.

Diskontert kontantstrømanalyse

Det er en verdsettelsesmetode som vanligvis brukes for å estimere verdien av en investering basert på forventede fremtidige kontantstrømmer.

Basert på konseptet om tidsverdien av penger, hjelper nedsatte kontantstrømningsanalyser til å evaluere levedyktigheten til et prosjekt eller investering. Dette er ved å beregne nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer ved å bruke en intern mulighetssats.

Enkelt sagt, hvis et prosjekt trenger en viss investering nå, og også i løpet av de kommende månedene, og det er spådommer tilgjengelige om fremtidig avkastning det vil gi, med bruk av den interne mulighetssatsen er det mulig å beregne nåverdien av alle disse kontantstrømmene .

Hvis netto nåverdi er positiv, anses prosjektet som levedyktig. Ellers anses det som økonomisk uvurderlig.

I denne sammenhengen med diskontert kontantstrømanalyse, refererer den interne muligheten til renten som er brukt for å bestemme nåverdien.

Illustrerende eksempel

For eksempel vil $ 100 som investeres i dag i en spareplan som tilbyr en rente på 10% øke til 110 dollar. Med andre ord, $ 110 (fremtidig verdi) når diskontert med en kurs på 10% er verdt $ 100 (nåverdi).

Hvis man vet, eller med rimelighet kan forutsi, alle de fremtidige kontantstrømmene, for eksempel fremtidig verdi på $ 110, og ved å bruke en bestemt intern mulighetssats, kan fremtidig verdi av investeringen oppnås.

eksempler

En investor kan ha $ 10.000 for å investere og ønsker å få minst 7% avkastning i løpet av de neste 5 årene for å nå målet sitt. Denne satsen på 7% vil bli betraktet som din interne mulighetsgrad. Det er beløpet som investoren trenger for å gjøre investeringen.

Den interne mulighetsraten brukes ofte til å beregne nåværende og fremtidige verdier på livrenter. For eksempel kan en investor bruke denne satsen for å beregne verdien av sin investering i fremtiden.

Hvis han setter inn 10 000 dollar i dag, vil det være verdt rundt 26 000 dollar om 10 år med en intern mulighetssats på 10%.

Motsatt kan en investor bruke denne satsen for å beregne hvor mye penger han vil trenge å investere i dag for å oppfylle et fremtidig investeringsmål.

Hvis en investor vil ha $ 30 000 dollar på fem år og antar at han kan få en intern mulighetsgrad på 5%, vil han måtte investere rundt 23 500 dollar i dag.

Virksomhet

Bedrifter bruker denne satsen for å måle avkastning, egenkapital, og hva annet de investerer penger i.

For eksempel kan en produsent som investerer i nytt utstyr kreve en sats på minst 9% for å utligne kjøpet som skal gjøres.

Hvis ikke 9% minimum er oppfylt, må du endre produksjonsprosessene som en konsekvens.

referanser

1. Mitt regnskapskurs (2019). Hva er en diskonteringsrente? Hentet fra: myaccountingcourse.com.
2. Business Dictionary (2019). Diskonteringsrente. Hentet fra: businessdiction.com.
3. Will Kenton (2019). Rabatt. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Hva er diskonteringsrenten? Hentet fra: fool.com.
5. CFI (2019). Rabatt. Hentet fra: corporatefinanceinstitute.com.