FØLSOMHETSANALYSE: HVA DEN ER TIL OG EKSEMPEL - DUDAS - 2024

Den sensitivitetsanalysen er en teknikk som bestemmer hvordan forskjellige verdier av en uavhengig variabel påvirke en avhengig variabel i et sett av forutsetninger. Studer hvordan usikkerheten i resultatet av en matematisk modell eller et system kan tilordnes forskjellige kilder i inngangsvariablene.

Denne teknikken brukes innenfor spesifikke grenser som er avhengig av en eller flere inputvariabler, for eksempel effekten som endringer i renter (uavhengig variabel) har på obligasjonspriser (avhengig variabel).

Følsomhetsanalyse, gitt et bestemt utvalg av variabler, er en måte å forutsi resultatet av en beslutning. Det er også kjent som simuleringsanalyse eller "hva om". Ved å lage et gitt sett med variabler, kan en analytiker bestemme hvordan endringer i en variabel påvirker resultatet.

En beslektet praksis er usikkerhetsanalyse, som fokuserer mer på kvantifisering og forplantning av usikkerhet. Ideelt sett bør usikkerhets- og følsomhetsanalysen kjøres sammen.

Hva er den til?

En av de viktigste anvendelsene av sensitivitetsanalyse er bruk av modeller fra ledere og beslutningstakere. Alt nødvendig innhold for beslutningsmodellen kan brukes gjennom gjentatt anvendelse av følsomhetsanalyse.

Det hjelper beslutningsanalytikere til å forstå usikkerhet, fordeler og ulemper, med begrensningene og omfanget av en beslutningsmodell.

De fleste avgjørelser tas under usikkerhet. En teknikk for å komme til en konklusjon er å erstatte alle usikre parametere med de forventede verdiene; så blir sensitivitetsanalyse utført.

Vurdering av tillit til modellen

Det ville være et pusterom for en beslutningstaker å ha en viss indikasjon på hvor følsomme valgene vil være når du endrer en eller flere inngangsvariabler. God modelleringspraksis krever at modellereren utfører en modell av tillitsvurderinger.

For det første krever dette å kvantifisere usikkerheten i resultatene av en hvilken som helst modell (usikkerhetsanalyse); og for det andre, vurder hvor mye hver oppføring bidrar til usikkerheten i resultatet.

Følsomhetsanalyse adresserer det andre av disse punktene (selv om usikkerhetsanalyse er en nødvendig forløper), og spiller rollen som rangering av styrken og relevansen til inngangsvariablene for å bestemme variasjonen i resultatet.

I modeller som involverer mange inputvariabler, er sensitivitetsanalyse en essensiell ingrediens for modellbygging og for kvalitetssikring.

applikasjoner

- Den viktigste anvendelsen av sensitivitetsanalyse er å indikere sensitiviteten til en simulering for usikkerheter i inngangsverdiene til modellen.

- Det er en metode for å forutsi utfallet av en beslutning hvis en situasjon viser seg å være annerledes sammenlignet med de viktigste spådommene.

- Hjelper med å evaluere risikoen for en strategi.

- Det tjener til å identifisere hvor avhengig resultatet er med hensyn til en bestemt inngangsvariabel. Analyser om avhengigheten hjelper til med å vurdere den tilhørende risikoen.

- Hjelper med å ta informerte og passende beslutninger.

- Den brukes til å lete etter feil i modellen, når man finner uventede forhold mellom inngangene og resultatene.

Hvordan gjøre det?

En sensitivitetsanalyse, også kjent som en "hva-hvis" -analyse, blir ofte brukt av finansanalytikere for å forutsi utfallet av en spesifikk handling når den utføres under visse forhold.

Følsomhetsanalysen utføres innenfor definerte grenser, bestemt av settet med uavhengige inputvariabler.

For eksempel kan følsomhetsanalyse brukes til å studere effekten av en endring i renten på obligasjonsprisene hvis rentene øker med 1%.

Spørsmålet "Hva om …?" det vil være: Hva skjer med kursen på et obligasjon hvis rentene stiger 1%? Dette spørsmålet besvares med sensitivitetsanalyse.

Analysen kan utføres i et Microsoft Excel-ark, i "Data" -delen i alternativmenyen ved å bruke "Hypotese-analyse" -knappen, som inneholder "Søke mål" og "Datatabell".

Det er forskjellige metoder for å utføre følsomhetsanalysen:

- Modellering og simuleringsteknikker.

- Scenariostyringsverktøy gjennom Microsoft Excel.

teknikker

Det er hovedsakelig to teknikker for å analysere følsomhet:

Lokal følsomhetsanalyse

Det er basert på derivater (numeriske eller analytiske). Den lokale betegnelsen indikerer at derivatene er tatt på et enkelt punkt. Denne metoden er egnet for enkle kostnadsfunksjoner.

Imidlertid er det ikke mulig for komplekse modeller, for eksempel modeller med diskontinuiteter, siden de ikke alltid har derivater.

Matematisk er følsomheten til kostnadsfunksjonen med hensyn til visse parametere lik den delvise derivasjonen av kostnadsfunksjonen med hensyn til disse parametrene.

Lokal følsomhetsanalyse er en "en om gangen" -teknikk. Analyser effekten av en enkelt parameter om gangen på kostnadsfunksjonen, og hold de andre parameterne faste.

Global sensitivitetsanalyse

Global sensitivitetsanalyse er den andre tilnærmingen til sensitivitetsanalyse, som ofte implementeres ved bruk av Monte Carlo teknikker. Denne tilnærmingen bruker et globalt sett med fargeprøver for å utforske designrommet.

Eksempel

John står for salg for Holiday CA, som selger julepynt i et kjøpesenter. John vet at høytiden nærmer seg og at kjøpesenteret blir overfylt.

Du vil vite om en økning i kundetrafikk på kjøpesenteret vil øke butikkens totale salgsinntekter, og i så fall med hvilket beløp.

Gjennomsnittsprisen på en pakke med julepynt er $ 20. I høytiden i fjor solgte Holiday CA 500 pakker med julepynt. Dette resulterte i et samlet salg på 10.000 dollar.

Etter å ha utført en sensitivitetsanalyse, blir det bestemt at en økning på 10% i kundetrafikken på kjøpesenteret resulterer i en økning på 7% av det totale salget.

Ved å bruke denne informasjonen kan John forutsi hvor mye penger butikken vil tjene hvis kundetrafikken øker med 20%, 40% eller 100%.

Basert på den viste sensitivitetsanalysen kan det sees at det vil være en økning i det totale salget på henholdsvis 14%, 28% og 70%.

referanser

1. Wikipedia, gratis leksikon (2018). Følsomhetsanalyse. Hentet fra: en.wikipedia.org.
2. Investopedia (2018). Følsomhetsanalyse. Hentet fra: investopedia.com.
3. CFI (2018). Hva er følsomhetsanalyse? Hentet fra: corporatefinanceinstitute.com.
4. EduPristine (2018). Alt du vil vite om følsomhetsanalyse. Hentet fra: edupristine.com.
5. David J. Pannell (1997). Følsomhetsanalyse: strategier, metoder, konsepter, eksempler. School of Agricultural and Resource Economics, University of Western Australia. Hentet fra: dpannell.fnas.uwa.edu.au.