ØKONOMISK GEARING: HVA ER DET FOR, PRISER OG EKSEMPEL - DUDAS - 2026

Den økonomiske gearingen er i hvilken grad et selskap bruker pengene du har lånt, for eksempel gjeld og foretrukne aksjer. Det refererer til det faktum å pådra seg gjeld for å skaffe seg ytterligere eiendeler. Jo mer økonomisk gjeld et selskap bruker, desto større er finansiell gearing.

Når et selskap øker gjelden og foretrukne aksjer på grunn av økonomisk gearing, øker beløpene som skal betales for renter, noe som påvirker resultat per aksje negativt. Som et resultat øker risikoen for kapitalavkastning for aksjonærene.

Selskapet må vurdere sin optimale kapitalstruktur når de tar beslutninger om finansiering; På denne måten kan du sikre at en økning i gjeld øker verdien. Med økonomisk innflytelse investerer du mer penger enn du har, og kan oppnå mer fortjeneste (eller mer tap) enn hvis bare den tilgjengelige kapitalen er investert.

Selskaper med høy gearing anses som risikoen for konkurs hvis de av en eller annen grunn ikke kan betale gjeldene sine, noe som kan skape vanskeligheter med å få nye lån i fremtiden.

Hva er den til?

Økonomisk gearing representerer i hvilken grad en virksomhet bruker lånte penger. Den vurderer også soliditeten til selskapet og kapitalstrukturen.

Å analysere det eksisterende gjeldsnivået er en viktig faktor som kreditorene tar hensyn til når et selskap ønsker å søke om et tilleggslån.

Å ha et høyt gearingsnivå i et selskaps kapitalstruktur kan være risikabelt, men det gir også fordeler. Det er gunstig i perioder hvor selskapet tjener, etter hvert som det vokser.

På den annen side vil et høyt utnyttet selskap slite hvis det opplever en nedgang i lønnsomheten. Du kan ha en høyere risiko for mislighold enn et ufarlig eller mindre gearet selskap i samme situasjon. I utgangspunktet gir gearing risiko, men det skaper også en belønning hvis ting går bra.

Når brukes det?

En virksomhet anskaffer gjeld for å kjøpe spesifikke eiendeler. Dette er kjent som "kapitalstøttede lån", og det er veldig vanlig i eiendommer og kjøp av anleggsmidler som varige driftsmidler.

Aksjeinvestorer bestemmer seg for å låne penger for å utnytte investeringsporteføljen.

En person utnytter sparepengene sine når han kjøper et hus og bestemmer seg for å låne penger for å finansiere deler av prisen med pantegjeld. Hvis eiendommen selges videre til en høyere verdi, oppnås et overskudd.

Aksjer til bedrifter utnytter investeringene sine ved å la virksomheten låne noe av finansieringen den trenger.

Jo mer du låner, desto mindre kapital trengs, slik at eventuelt overskudd eller tap deles mellom en mindre base, og som en konsekvens av dette, er resultatet eller tapet som genereres proporsjonalt større.

Typer av innflytelse

Operativ innflytelse

Den refererer til prosentandelen av faste kostnader med hensyn til variable kostnader. Ved å bruke faste kostnader kan selskapet forstørre effekten av endring i salg på endringen i driftsresultat.

Derfor kalles selskapets muligheter til å bruke faste driftskostnader for å forstørre effekten av endringer i salg på driftsresultatet driftsmakt.

Det er et interessant faktum at en endring i salgsvolum fører til en proporsjonal endring i et selskaps driftsresultat på grunn av selskapets evne til å bruke faste driftskostnader.

Et selskap som har høy driftsmakt vil ha en stor andel av faste kostnader i driften og er et kapitalintensivt selskap.

Et negativt scenario for denne typen selskaper vil være når dets høye faste kostnader ikke dekkes av fortjeneste på grunn av en redusert etterspørsel etter produktet. Et eksempel på en kapitalintensiv virksomhet er en bilfabrikk.

Økonomisk appeaeament

Det refererer til mengden gjeld som et selskap bruker for å finansiere sin forretningsdrift.

Å bruke lånte midler i stedet for aksjefond kan faktisk forbedre et selskaps avkastning på egenkapital og inntjening per aksje, så lenge økningen i inntjening er større enn rentene som er betalt på lånene.

Overforbruk av finansiering kan imidlertid føre til mislighold og konkurs.

Kombinert gearing

Det refererer til kombinasjonen av bruk av operasjonell gearing og økonomisk gearing.

Begge spakene refererer til faste kostnader. Hvis de kombineres, oppnås den totale risikoen for et selskap, som er assosiert med den totale gearingen eller den samlede gearingen til selskapet.

Firmaets evne til å dekke summen av faste drifts- og finanskostnader kalles kombinert gearing.

Eksempel

Anta at du vil kjøpe aksjer i et selskap og ha $ 10.000 for å gjøre det. Aksjene er priset til $ 1 per aksje, slik at du kan kjøpe 10.000 aksjer.

Da kjøpes 10.000 aksjer til $ 1. Etter en viss tid er aksjene i dette selskapet priset til $ 1,5 per aksje; Av denne grunn er det besluttet å selge de 10.000 aksjene for det totale beløpet på $ 15.000.

På slutten av operasjonen ble $ 5.000 tjent med en investering på $ 10.000; det vil si at man oppnådde en lønnsomhet på 50%.

Nå kan vi analysere følgende scenario for å finne ut hva som ville ha skjedd hvis det hadde blitt besluttet å utnytte økonomisk:

Scenario med økonomisk innflytelse

Anta at du ved å låne fra banken fikk en kreditt på $ 90 000; derfor kan 100 000 aksjer kjøpes for $ 100 000. Etter en viss tid er aksjene i dette selskapet 1,5 dollar per aksje, så det blir besluttet å selge de 100 000 aksjene til en samlet verdi av $ 150 000.

Med de $ 150 000, betales det forespurte lånet på $ 90 000, pluss 10 000 dollar i renter. På slutten av operasjonen har vi: 150.000 - 90.000 - 10.000 = $ 50.000

Hvis du ikke tar hensyn til det opprinnelige beløpet du hadde på $ 10.000, har du et overskudd på $ 40 000. Det vil si en lønnsomhet på 400%.

På den annen side, hvis aksjene hadde falt til $ 0,5 i stedet for å gå opp til $ 1,5, ville de ha 100 000 aksjer verdt $ 50 000, som ikke engang ville være i stand til å møte 90 000 dollar av de lån pluss $ 10.000 i renter.

Til slutt ville han ende opp uten penger og en gjeld på $ 50 000; det vil si et tap på $ 60 000. Hvis vi ikke hadde lånt penger og aksjen hadde gått ned, ville bare 5 000 dollar gått tapt.

referanser

1. Admin (2018). Økonomisk appeaeament. ExecutiveMoneyMBA. Hentet fra: executivemoneymba.com.
2. Investopedia (2018). Økonomiske innflytelse. Hentet fra: investopedia.com.
3. Harold Averkamp (2018). Hva er økonomisk gearing? AccountingCoach. Hentet fra: accountingcoach.com.
4. Wikipedia, gratis leksikon (2018). Utnyttelse (finans). Hentet fra: en.wikipedia.org.
5. Ready Ratios (2018). Økonomiske innflytelse. Hentet fra: readyratios.com.
6. Mitt regnskapskurs (2018). Gjeld til egenkapitalandel. Hentet fra: myaccountingcourse.com.
7. CFI (2018). Leverage Ratios. Hentet fra: corporatefinanceinstitute.com.