DRIFTSSYKLUS: HVA DET ER, HVORDAN DET BEREGNES OG EKSEMPLER - DUDAS - 2026

Den driftssyklus refererer til de dagene det tar for en bedrift å motta inventar, selge som inventar, og samle penger fra salget av at inventar. Denne syklusen spiller en viktig rolle i å bestemme effektiviteten til en virksomhets ytelse.

Driftssyklusen bruker kundefordringer og varebeholdning. Det sammenlignes ofte med kontantkonverteringssyklusen, fordi den bruker de samme komponentdelene.

Kilde: pixabay.com

Det som imidlertid gjør dem annerledes, er at driftssyklusen ser på disse komponentene fra perspektivet til hvor godt selskapet administrerer driftskapital, fremfor effekten disse komponentene har på kontanter.

Det kalles driftssyklus fordi denne prosessen med å produsere / kjøpe inventar, selge den, gjenvinne kontanter fra kundene og bruke kontanter til å kjøpe / produsere varelager, gjentas så lenge selskapet opererer.

Driftssyklusen er nyttig for å estimere mengden arbeidskapital som et selskap vil trenge for å opprettholde eller utvide virksomheten. Et annet nyttig tiltak som brukes til å evaluere driftseffektiviteten til en virksomhet, er kontantsyklusen.

Driftssyklusens varighet

Et selskap med en ekstremt kort driftssyklus krever mindre kontanter for å opprettholde driften, slik at det fremdeles kan vokse og selge til relativt små marginer.

Motsatt, hvis driftssyklusen er uvanlig lang, kan en virksomhet være lønnsom og fortsatt kreve ekstra finansiering for å vokse, selv i moderat tempo.

Hva består den av?

Driftssyklusen er et mål på driftseffektiviteten og styringen av arbeidskapitalen til et selskap. En kort vaktsyklus er bra. Dette vil indikere at selskapets kontanter er bundet opp i en kortere periode.

Netto driftssyklus (kontantsyklus) vs driftssyklus

Driftssyklusen forveksles ofte med netto driftssyklus. Dette er også kjent som kontantsyklusen. Netto driftssyklus indikerer hvor lang tid det tar for en virksomhet å samle inn kontanter for salg av varelager.

På den annen side er driftssyklusen tidsrommet mellom kjøpet av varelageret og kontantene som samles inn fra salget av varelageret.

Netto driftssyklus er tidsrommet mellom betaling av varelageret og kontantene som samles inn fra salget av varelageret.

Betydningen av driftssyklusen

Driftssyklusen tilbyr en visjon om driftseffektiviteten til et selskap. En kortere syklus er å foretrekke, fordi det indikerer en mer effektiv og vellykket virksomhet.

En kortere syklus indikerer at et selskap raskt vil kunne få tilbake investeringene og ha nok kontanter til å oppfylle sine forpliktelser. Hvis et selskaps driftssyklus er lang, indikerer det at selskapet trenger mer tid på å konvertere lagerbeholdningen til kontanter.

Jo kortere jo bedre?

Det er lett å anta at kortere er bedre når det gjelder et selskaps kontantkonverteringssyklus eller driftssyklus. Dette gjelder for det første, men ikke nødvendigvis tilfellet i det andre.

Selvfølgelig er det mange variabler knyttet til håndtering av kundefordringer, varelager og kundefordringer. Disse variablene krever at mange beslutninger tas av ledere.

For eksempel kan korte innsamlingstider begrense salget. Minimum lagernivå kan bety at en virksomhet ikke kan oppfylle ordrer på en rettidig måte. Dette vil sannsynligvis føre til noe tapte salg.

Derfor ser det ut til at hvis et selskap opplever en sterk vekst i salg og rimelig inntjening, bør komponentene i driftssyklusen reflektere en høy grad av historisk konsistens.

Konsistensen av disse indeksene i selskapets historie er et av de viktigste måtene for å lykkes.

Hvordan beregnes det?

Formelen som brukes til å beregne en driftssyklus i dager er som følger:

Driftssyklus = RI + RCC, hvor

RI = Varebeholdning.

RCC = Omsetning på kundefordringer.

Inventaromsetningen er lik det gjennomsnittlige antall dager som et selskap selger varelageret.

På den annen side er kundefordring omsetningen den perioden dager hvor kundefordringer konverteres til kontanter.

Alternativt kan følgende utvidede formel også brukes til å beregne driftssyklusen:

Driftssyklus = (365 / Kostnad for solgte varer) × Gjennomsnittlig varebeholdning + (365 / Kredittomsetning) × Gjennomsnittlig kundefordring.

komponenter

For å bestemme driftssyklusen til en virksomhet, må analytikere først beregne de forskjellige komponentene som brukes i formelen ovenfor.

Når beløpene for lageromsetning og kundefordringsomsetning er på plass, kan de inkluderes i formelen for å bestemme driftssyklusen til et selskap.

Varebeholdning (IR)

-Kostnadene for solgte varer, tilgjengelige i den årlige resultatregnskapet til et selskap, må deles med 365 for å finne mengden av kostnadene for solgte varer per dag.

- Beregn gjennomsnittlig varebeholdning ved å legge til varebeholdningen ved begynnelsen (eller slutten av forrige år) og sluttbeholdningsbeløpet. Begge beløpene er tilgjengelige i balansen.

Del deretter med 2 for å få gjennomsnittlig varebeholdning for den aktuelle perioden.

-Del gjennomsnittlig mengde varebeholdning oppnådd i trinn 2, med mengden av kostnadene for solgte varer per dag, oppnådd i trinn 1.

For eksempel vil et selskap med en salgskostnad på 760 millioner dollar og en gjennomsnittlig varebeholdning på 560 millioner dollar ha en IR som følger:

$ 730 millioner / 365 = $ 2 millioner (kostnad for solgte varer per dag).

RI = $ 560 millioner / $ 2 millioner = 280 (lagerdomsomsettingsdager).

Omsetning på kundefordringer (RCC)

RCC kan beregnes ved å bruke mengden netto salg og kundefordringer, med følgende trinn:

- Del nettoomsetning, tilgjengelig i et selskaps årlige resultatregnskap, med 365 for å bestemme mengden av netto omsetning per dag.

- Beregn gjennomsnittlig mengde kundefordringer, legg til startbeløpet (eller slutten av året før) og det endelige beløpet på kundefordringer. Del deretter med 2 for å få gjennomsnittet for den aktuelle perioden.

- Del gjennomsnittlig mengde kundefordringer med mengden netto salg per dag.

Alternativt begrep

Det er vanlig å også uttrykke de to hovedkomponentene i driftssyklusen (RI og RCC) som en faktor (x) ganger, når det gjelder forretningsvolum.

Dermed vil en lageromsetning på 280 dager uttrykkes som en omsetning på 1,3 ganger per år. Dette er fordi 365 dager / 280 dager = 1,3 ganger.

Noen analytikere foretrekker bruk av dager ettersom det er mer bokstavelig og lettere å forstå fra et konseptuelt synspunkt.

eksempler

Sammenligning av selskaper

Vi kan sammenligne to hypotetiske selskaper, selskap A og selskap B, med følgende tall:

Når det gjelder innsamling av kundefordringer, viser RCC-tallene at selskap A er vesentlig mer effektiv driftsmessig enn selskap B.

Sunn fornuft ville avgjøre at jo lenger et selskap har ikke samlet inn penger, jo større er risikoen det tar.

Er firma B uaktsom med å ikke samle inn kundefordringene mer effektivt? Eller kanskje prøver du å øke markedsandelen ved å gi kundene mer attraktive betalingsbetingelser?

Disse to selskapene har nesten samme varebeholdning i løpet av dager. I dette tilfellet har begge selskapene IR-tall som er høyere enn gjennomsnittet for et selskap i alle bransjer.

konklusjoner

Dette er da sannsynligvis en refleksjon av den aktuelle bransjen, snarere enn dårlig effektivitet. For å få et mer fullstendig bilde ville det imidlertid være nyttig å sammenligne disse to RI-tallene med andre selskaper i samme bransje.

På en måte er A mer effektiv til å bruke andres penger, men fra disse tallene alene er ikke årsaken til dette umiddelbart klar.

Det er sannsynlig at en analytiker vil vite hva det betyr for kredittverdigheten til hvert av disse selskapene, og hvorfor de er forskjellige.

Walmart

Walmart Stores Inc. har mye å gjøre med varelager. Vi finner driftssyklusen din forutsatt at alt salget ditt er: (a) kontantsalg og (b) kredittsalg.

Del A)

Dager tatt for å konvertere varelager til kundefordring = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Siden det ikke er noe kredittsalg, er tiden som kreves for å gjenvinne kontanter fra kundefordringer null. Kunder betaler alltid kontanter umiddelbart. Derfor er driftssyklusen i dette tilfellet: 43,76 dager.

Del (b)

Det er ingen endring i dagene det tok for konvertering av varelager til kundefordringer.

Dager tatt for å konvertere kundefordringer = 6 353 / (469,162 / 365) = 4,94.

I dette tilfellet er driftssyklusen: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Disse verdiene bør sammenlignes med driftssyklusen til Walmarts konkurrenter, som Amazon, Costco og Target.

referanser

1. Investopedia (2018). Driftsytelsesforhold: Driftssyklus. Hentet fra: investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Hva er en driftssyklus? Hentet fra: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Driftssyklus. Regnskap forklart. Hentet fra: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Driftssyklusen til en virksomhet. Regnskapsverktøy. Hentet fra: accountingtools.com.
5. Mitt regnskapskurs (2018). Hva er en driftssyklus? Hentet fra: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Hvordan estimere et selskaps driftssyklus. Small Business-Chron. Hentet fra: smallbusiness.chron.com.