ØKONOMISK STRUKTUR: KJENNETEGN, KLASSIFISERING OG EKSEMPEL - DUDAS - 2026

Den økonomiske strukturen er kombinasjonen av kortsiktig gjeld, kortsiktig gjeld, langsiktig gjeld og kapital som et selskap bruker for å finansiere eiendeler og virksomhet. Sammensetningen av den økonomiske strukturen påvirker direkte risikoen og verdien av den tilknyttede virksomheten.

Økonomisjefen må bestemme hvor mye penger du skal låne, få den beste blandingen av gjeld og egenkapital, og finne rimeligere kilder til midler. I likhet med kapitalstrukturen deler den finansielle strukturen ut selskapets kontantstrøm til kreditorer og beløpet som er tildelt aksjonærene.

Hvert selskap har en annen kombinasjon, avhengig av utgifter og behov; Derfor har hver virksomhet sin egen gjeldsgrad. Det kan være tilfelle at en organisasjon utsteder obligasjoner for å bruke inntektene som er oppnådd for å kjøpe aksjer, eller omvendt, som utsteder aksjer og bruker disse overskuddene til å betale sin gjeld.

kjennetegn

Finansiell struktur refererer til kunsten å utforme blandingen av midler som skal brukes til å finansiere en virksomhet, spesielt med hensyn til mengden gjeld som skal tas opp og med hvilken tilbakebetalingsprofil.

Inkluderer analyse og avgjørelser angående gjeldsinstrumenter når mer enn ett er tilgjengelig.

Å stole betydelig på midler til gjeld gjør at aksjeeierne kan oppnå høyere avkastning på investeringen, da det er mindre kapital i virksomheten. Imidlertid kan denne økonomiske strukturen være risikabel, ettersom selskapet har en stor gjeld som må betales.

Et selskap som er posisjonert som et oligopol eller monopol, er bedre i stand til å støtte en utnyttet finansiell struktur, ettersom dets salg, fortjeneste og kontantstrøm kan være pålitelig.

Motsatt kan et selskap som er posisjonert i et meget konkurransedyktig marked ikke tåle en høy grad av innflytelse da det opplever ustabile inntekter og kontantstrømmer som kan føre til at det går glipp av gjeldsutbetalinger og utløser konkurs.

Et selskap i sistnevnte stilling må ta sin økonomiske struktur i retning av mer kapital, som det ikke er noe krav om tilbakebetaling for.

Økonomisk struktur vs. kapitalstruktur

En finansiell struktur inkluderer langsiktige og kortsiktige forpliktelser i beregningen. Sånn sett kan kapitalstrukturen sees på som en delmengde av finansstrukturen, og være mer orientert mot langsiktig analyse.

Den økonomiske strukturen gjenspeiler statusen til arbeidskapital og kontantstrøm, betalbar lønn, betalbar betaling og betalte skatter. Derfor gir den mer pålitelig informasjon om nåværende forretningsforhold.

Faktorer å vurdere

Pressmiddel

Utnyttelse kan være positiv eller negativ. En beskjeden økning i inntjening før skatt vil gi en stor økning i inntjeningen per aksje, men samtidig øke den økonomiske risikoen.

Kapitalkostnad

Den økonomiske strukturen bør fokusere på å senke kapitalkostnadene. Gjeld og foretrukket egenkapital er billigere finansieringskilder sammenlignet med egenkapital.

Styre

Den økonomiske strukturen bør vurdere at risikoen for tap eller utvannelse av kontrollen over selskapet er lav.

fleksibilitet

Ingen selskaper kan overleve hvis det har en stiv økonomisk sammensetning. Derfor må den økonomiske strukturen være slik at når virksomhetsmiljøet endres, må strukturen også justere seg for å takle forventede eller uventede endringer.

Solvens

Den økonomiske strukturen må dannes på en slik måte at det ikke er noen risiko for selskapets insolvens.

Klassifisering

Den økonomiske strukturen beskriver opprinnelsen til alle midlene et selskap bruker for å skaffe eiendeler og betale utgifter. Det er bare to typer kilder for alle disse midlene.

Lånefinansiering

Selskaper skaffer midler gjennom gjeldsfinansiering, hovedsakelig fra banklån og salg av obligasjoner. Disse vises i balansen som langsiktig gjeld.

Vær spesielt oppmerksom på at selskapets gjeld (balanseforpliktelser) også inkluderer kortsiktige forpliktelser, som for eksempel leverandørgjeld, kortsiktige obligasjonslån, betalbar lønn og betalbar skatt.

Eiere handlinger

Dette er de som selskapet eier i sin helhet, og vises på balansen som "aksjonærandeler." På sin side kommer handlingene fra to kilder:

- Betalt kapital: dette er betalinger som selskapet mottar for aksjene som investorer kjøper direkte fra selskapet når det utsteder aksjer.

- Beholdt inntjening: dette er inntekten etter skatt som selskapet opprettholder etter å ha utbetalt utbytte til aksjonærene.

Disse to kildene samlet er en komplett side av balansen. Gründere som er interessert i den økonomiske strukturen i selskapet vil sammenligne prosentene av hver kilde med hensyn til den totale finansieringen.

De relative rentene vil definere den økonomiske gearingen til selskapet. Disse bestemmer hvordan eiere og kreditorer deler risikoen og fordelene gitt ved resultatene av virksomheten.

Forskjeller i økonomiske strukturer

Det er mer sannsynlig at en liten bedrift vurderer tradisjonelle finansieringsmodeller. Muligheten for å motta private investeringer eller utstede verdipapirer er kanskje ikke tilgjengelig for deg.

Bedrifter i sektorer som er mer avhengige av menneskelig kapital, foretrekker kanskje å finansiere sin virksomhet ved å utstede obligasjoner eller andre verdipapirer. Dette kan gi dem mulighet til å oppnå en gunstigere rente, ettersom muligheten til å garantere med eiendeler kan være svært begrenset.

Større selskaper, uansett bransje, er mer tilbøyelige til å vurdere å tilby obligasjoner eller andre verdipapirer, spesielt når selskapene allerede har aksjer omsatt på et offentlig marked.

Eksempel

Bildet under viser hvordan kapital og økonomiske strukturer fremstår i et selskaps balanse.

Varegrupper i balansen definerer tre strukturer for selskapet: formuesstrukturen, den økonomiske strukturen og kapitalstrukturen.

Selskapets økonomiske struktur er vist på hele egenkapital- og forpliktelsessiden, og kapitalstrukturen er en del av finansstrukturen.

De økonomiske og kapitalstrukturer viser hvordan investoreierne deler risikoen og fordelene ved selskapets resultater. Som et resultat beskriver disse strukturene innflytelse.

referanser

1. Investopedia (2018). Økonomisk struktur. Hentet fra: investopedia.com.
2. Solution Matrix (2018). Økonomisk struktur, kapitalstruktur kapitalisering, innflytelse. Hentet fra: business-case-analysis.com.
3. Steven Bragg (2018). Økonomisk struktur. Regnskapsverktøy. Hentet fra: accountingtools.com.
4. Surbhi (2015). Forskjellen mellom kapitalstruktur og finansiell struktur. Viktige forskjeller. Hentet fra: keydifferences.com.
5. Leonardo Gambacorta (2014). Økonomisk struktur og vekst. Hentet fra: bis.org.