OPPRINNELIG INVESTERING I ET SELSKAP: STRUKTUR OG EKSEMPEL - DUDAS - 2026

Den innledende investeringen i en bedrift eller oppstart kapital er penger som eieren av bedriften trenger for å starte virksomheten. Disse pengene brukes til å dekke startkostnader, som kjøp av bygning, kjøp av utstyr og forsyninger og ansettelse av ansatte.

Disse midlene, eller egenkapitalen, kan komme fra bedriftseierens personlige sparepenger, et banklån, et statlig tilskudd, penger lånt fra forskjellige kilder, inkludert familie og venner, eller penger hentet fra investorer utenfor.

Kilde: pixabay.com

Den første investeringen for en virksomhet er ganske enkelt penger. Det er finansieringen for selskapet eller pengene som brukes til drift og til kjøp av eiendeler. Kapitalkostnaden er kostnadene for å skaffe pengene eller finansiere for virksomheten.

Selv små selskaper trenger kontanter for å drifte, og at pengene kommer til å koste. Bedrifter ønsker at denne kostnaden skal betales så lavt som mulig.

Kapitalbudsjett

Vedtak om kapitalbudsjettering innebærer nøye estimering av det innledende investeringsutlegget og fremtidige kontantstrømmer for et prosjekt. Riktig estimering av disse innspillene er med på å ta beslutninger som øker aksjonærenes formue.

Prosjekter krever ofte en stor innledende investering fra et selskap i begynnelsen av et prosjekt, noe som vil generere positiv kontantstrøm over tid.

Denne første investeringen er inkludert i lønnsomheten til et prosjekt under den diskonterte kontantstrømanalysen som brukes til å vurdere om prosjektet er lønnsomt eller ikke.

Struktur

Den opprinnelige investeringsstrukturen er måten et selskap planlegger å finansiere sin første drift og vekst ved å bruke forskjellige kilder til fond.

Kombinasjonen av gjeld og egenkapitalfinansiering for et selskap er kjent som selskapets kapitalstruktur.

Gjeld er i form av langsiktige lån eller obligasjonslån, mens egenkapital er klassifisert som vanlige eller foretrukne aksjer.

Kortsiktig gjeld, som arbeidskapitalkrav, regnes også som en del av den opprinnelige investeringsstrukturen.

Opprinnelig investeringskostnad

Kostnaden for et selskaps første investering er ganske enkelt kostnadene for pengene selskapet har tenkt å bruke for å finansiere seg selv.

Hvis en virksomhet bare bruker kortsiktig gjeld og langsiktig gjeld for å finansiere den innledende driften, bruker den bare gjeld, og kostnaden for egenkapital er vanligvis rentene som skal betales på disse gjeldene.

Når et selskap er offentlig og har investorer, blir kapitalkostnadene mer kompliserte. Hvis selskapet bare bruker midler levert av investorer, er kostnaden for egenkapitalen kostnaden for egenkapitalen.

Vanligvis har denne typen selskaper gjeld, men den er også finansiert med kapitalfond eller penger som investorer gir. I dette tilfellet er kostnaden for egenkapitalen kostnaden for gjeld pluss kostnaden for egenkapitalen.

Støttespillere av startups investerer vanligvis i håp om at disse virksomhetene vil utvikle seg til lukrative operasjoner som kan dekke oppstartskapital og også betale høyere avkastning gjennom en exit.

Gjeldsgrad

Når analytikere refererer til kapitalstrukturen, refererer de mest sannsynlig til forholdet: Gjeld / egenkapital til et selskap, som gir informasjon om risikoen for selskapet.

Investorer kan sjekke kapitalstrukturen til et selskap ved å overvåke gjeld / egenkapitalandel og sammenligne den med sine jevnaldrende.

Generelt har et selskap som er tungt finansiert av gjeld en mer aggressiv kapitalstruktur og utgjør derfor en høyere risiko for investorene. Imidlertid kan denne risikoen være hovedkilden til selskapets vekst.

Gjeld er en av de to viktigste måtene som selskaper kan få en initial investering i kapitalmarkedene.

Gjeld lar en bedrift beholde eierskapet, i motsetning til egenkapitalen. I tider med lav rente er gjeld også rikelig og lett tilgjengelig.

Egenkapital er dyrere enn gjeld, spesielt når rentene er lave. I motsetning til gjeld, trenger imidlertid ikke egenkapital tilbakebetales hvis inntekten synker.

Gjeld og egenkapital i balansen

Både gjeld og egenkapital finnes i balansen. Eiendeler i balansen kjøpes med denne gjeld og egenkapital.

Bedrifter som bruker mer gjeld enn egenkapital for å finansiere eiendeler har en høy gearingsgrad og en aggressiv kapitalstruktur. Et selskap som betaler for eiendeler med mer egenkapital enn gjeld, har en lav gearingsgrad og en konservativ kapitalstruktur.

En høy gearingsgrad og / eller en aggressiv kapitalstruktur kan også føre til høyere vekstrater. På den annen side kan en konservativ kapitalstruktur føre til lavere vekstrater.

Målet med selskapsledelsen er å finne den optimale kombinasjonen av gjeld og egenkapital. Dette er også kjent som den optimale kapitalstrukturen.

Betydningen av kapital

Kapital er kontantene som selskapene bruker for å finansiere driften. Kostnaden for egenkapital er ganske enkelt den renten det koster virksomheten å skaffe finansiering.

Kapital for veldig små bedrifter kan bare baseres på leverandørkreditt. For større selskaper kan egenkapitalen være leverandørens kreditt og langsiktige gjeld eller forpliktelser. Dette er selskapets forpliktelser.

For å bygge nye anlegg, kjøpe nytt utstyr, utvikle nye produkter og oppgradere informasjonsteknologi, må selskaper ha penger eller kapital.

For hver beslutning som denne, må bedriftseieren bestemme om avkastningen på investeringen er større enn kapitalkostnaden, eller kostnadene for pengene det tar å investere i prosjektet.

Hvordan beregne det?

Foretakseiere investerer vanligvis ikke i nye prosjekter med mindre avkastningen på kapital de investerer i disse prosjektene er større enn eller i det minste lik kostnaden for kapitalen de må bruke for å finansiere disse prosjektene. Kostnadene til kapital er nøkkelen til alle forretningsavgjørelser.

Den første investeringen er lik pengene som trengs for kapitalutgifter, som maskiner, verktøy, frakt og installasjon, etc.

I tillegg vil enhver eksisterende økning i arbeidskapital og trekke fra eventuell kontantstrøm etter skatt, oppnådd ved salg av gamle eiendeler. Skjulte kostnader blir ignorert fordi de er irrelevante. Formelen er som følger:

Startinvestering = Fast kapitalinvestering + Driftskapitalinvestering - Inntekt fra salg av eiendeler (bergingsverdi).

Fast kapitalinvestering

Det refererer til investeringen som skal gjøres for å kjøpe det nye utstyret som kreves for prosjektet. Denne kostnaden vil også omfatte installasjons- og fraktkostnader forbundet med kjøp av utstyret. Dette blir ofte sett på som en langsiktig investering.

Investering av arbeidskapital

Det tilsvarer investeringen som ble gjort i begynnelsen av prosjektet for å dekke driftsutgiftene (for eksempel inventar av råvarer). Dette blir ofte sett på som en kortsiktig investering.

Redningsverdi

Henviser til kontantinntekter samlet inn fra salg av gammelt utstyr eller eiendeler. Slike gevinster realiseres bare hvis et selskap bestemmer seg for å selge de eldste eiendelene.

For eksempel, hvis prosjektet var en overhaling av produksjonsanlegg, kan dette innebære salg av gammelt utstyr. Imidlertid, hvis prosjektet er fokusert på å utvide til et nytt produksjonsanlegg, kan det ikke være nødvendig å selge gammelt utstyr.

Derfor gjelder begrepet bare i tilfeller der selskapet selger eldre anleggsmidler. Salgsverdien er ofte ganske nær den rådende markedsverdien for den aktuelle eiendelen.

Eksempel

Saindak Company startet et letings- og utvinningsprosjekt av kobber og gull i Baluchistan i 2015. Mellom 2016 og 2017 pådro det seg utgifter på 200 millioner dollar i seismiske studier av området og 500 millioner dollar i utstyr.

I 2018 forlot selskapet prosjektet på grunn av en uenighet med regjeringen. Nylig ble en ny, mer forretningsvennlig regjering sverget inn.

Saindaks administrerende direktør mener prosjektet må vurderes på nytt. Selskapets finansanalytiker og sjefingeniør anslår at det trengs 1,5 milliarder dollar i nytt utstyr for å starte prosjektet på nytt. Frakt- og installasjonskostnader vil utgjøre 200 millioner dollar.

Omløpsmidler bør øke med 200 millioner dollar og kortsiktig gjeld med 90 millioner dollar. Utstyr kjøpt i 2016-2017 er ikke lenger nyttig og må selges for et overskudd etter skatt på 120 millioner dollar. For å finne den første investeringen som kreves, har vi:

Beregning av den første investeringen

Startinvestering = innkjøpspris for utstyr + frakt og installasjon + økning i arbeidskapital - inntekter fra eiendomsomsetning.

Opprinnelig investering = 1,5 milliarder dollar + 200 millioner dollar + (200 millioner dollar - 90 millioner dollar) - 120 millioner dollar = 1,69 milliarder dollar.

Saindak trenger 1,69 milliarder dollar for å starte prosjektet på nytt. Du må estimere fremtidige kontantstrømmer for prosjektet og beregne nåverdi og / eller intern avkastning for å bestemme om du vil gå videre med omstart.

Å bruke 200 millioner dollar på seismiske studier er ikke en del av den første investeringen, fordi det er en senket kostnad.

referanser

1. Rosemary Peavler (2018). Hva er startkapital? The Balance Small Business. Hentet fra: thebalancesmb.com.
2. Business Dictionary (2018). Startkapital. Hentet fra: businessdiction.com.
3. Xplaind (2018). Førsteinvestering. Hentet fra: xplaind.com.
4. CFI (2018). Første beregning av utlegg. Hentet fra: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Oppstartskapital. Hentet fra: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Kapitalstruktur. Hentet fra: investopedia.com.