KOMMERSIELL PAPIR: EGENSKAPER, TYPER OG EKSEMPLER - DUDAS - 2026

Den sertifikater er en form for finansiering som er gitt på kort sikt gjennom et usikret dokument. Denne artikkelen er utstedt av finansielt stabile selskaper og tilbys i markedet med en diskonteringsprosent brukt til pålydende.

Formålet med dette kommersielle instrumentet er å finansiere kapitalbehovene generert av økningen i både kundefordringer og varebeholdning, ved opprettelse av nye produksjonslinjer eller for å imøtekomme alle typer erverv på kort sikt.

Kommersiell papir kommer allmennaksjeselskaper til gode fordi det gir dem tilgang til en rask og kortsiktig finansieringskilde. Det er også en investerende offentlighet som liker disse fordelene, siden det kan være en måte å oppnå høyere utbytte enn de som tilbys av banker.

Det er vanligvis ikke støttet av noen garanti. Som et resultat er det bare de selskapene med gjeldsklassifisering av høy kvalitet i markedet som vil finne kjøpere raskt.

Ellers må selskapet tiltrekke seg kjøperen ved å gi ham lokkingen til en høyere prosentandel av fortjenesten til en betydelig rabatt.

kjennetegn

Kommersiell papir er et kortsiktig usikret gjeldsinstrument utstedt av et allmennaksjeselskap. Det utstedes ofte for finansiering av varebeholdninger, kundefordringer og for å kunne oppfylle kortsiktig gjeld.

Avkastningen til investorene er basert på forskjellen mellom salgspris og kjøpesum. Kommersiell papir tilbyr et annet alternativ for å tiltrekke ressurser til de som allerede er tradisjonelt tilbudt av banksystemet.

Forfall på kommersielt papir går sjelden over 270 dager. Det utstedes vanligvis til en rabatt fra pålydende, noe som gjenspeiler gjeldende markedsrenter.

Fordi kommersielle papirer er utstedt av store institusjoner, er valørene av kommersielle papirtilbud betydelige, vanligvis $ 100 000 eller mer.

Kjøpere av papirer er vanligvis selskaper, finansinstitusjoner, velstående individer og pengemarkedsfond.

Kommersielle papirer og statsobligasjoner

Kommersielle papirer er ikke like likvide som statskasser fordi de ikke har et aktivt sekundærmarked. Derfor planlegger investorer som kjøper kommersielle papirer å holde dem til forfall, da det er kortsiktig.

Fordi selskapet som har utstedt sertifikatet kan misligholde sin betaling ved forfall, krever investorer høyere avkastning på papiret enn de ville fått for en risikofri sikkerhet, for eksempel en statsobligasjon, med lignende løpetid.

I likhet med statskasser gir ikke papirer rentebetalinger og utstedes til en rabatt.

typer

Utkast eller veksler

Et utkast er en ubetinget ordre skrevet av en person (skuffen) som pålegger en annen person (tegneren) å betale et spesifisert beløp på en bestemt dato til en navngitt tredje person (betalingsmottakeren). Utkastet er en treveis transaksjon.

Det kalles et bankutkast hvis det lages i en bank; hvis det blir utført andre steder, kalles det en forretningsomgang. Et utkast kalles også en vekslingslov, men selv om et utkast er omsettelig eller godkjent, er dette ikke sant for en vekslingslov.

Utkast brukes hovedsakelig i internasjonal handel. De er en slags sjekk eller lapp uten interesse. Spinnene kan deles inn i to brede kategorier:

Vend i sikte

Det krever at betalingen skjer når den presenteres i banken.

Fremover utkast

Krev betaling på spesifisert dato.

Gjeldsbrev

De tilsvarer et finansielt instrument som består av et løfte eller en skriftlig forpliktelse fra en av partene (utstederen) om å betale en annen part (mottakeren) et spesifisert beløp på en bestemt fremtidig dato.

Utstederen kan utføre en seddel i bytte mot et monetært lån fra en finansinstitusjon, eller i bytte for muligheten til å foreta et kjøp på kreditt.

Finansinstitusjoner har fullmakt til å utstede dem. De kan også genereres av selskaper for å få finansiering fra en ikke-bankkilde.

sjekker

Det er en spesiell form for spinn. En sjekk er definert som et utkast trukket på en bank og betales på forespørsel.

Det er et dokument utstedt av en skuff for en finansinstitusjon for å kansellere beløpet uttrykt i den til en annen person eller mottaker, forutsatt at kontoen som sjekken er trukket mot har midler.

Mottakeren krever betaling fra banken, men ikke fra skuffen eller tidligere godkjenning av sjekken.

Innskuddsbevis

Det er et økonomisk dokument der en bank anerkjenner at den mottok et beløp fra en innskyter for en periode og en spesifikk rente, og samtykker i å returnere det på det tidspunktet som er angitt i sertifikatet.

Banken er skuffen og lånet, mens den enkelte som gjør innskuddet er mottakeren.

Siden innskuddsbevis er omsettelige, kan de lett forhandles hvis innehaveren vil ha kontanter, selv om prisene svinger med markedet.

eksempler

2007 Nordamerikansk finanskrise

Markedet for papirer spilte en viktig rolle i den nordamerikanske finanskrisen som begynte i 2007.

Da investorer begynte å tvile på den økonomiske helsen og likviditeten til firmaer som Lehman Brothers, frøs det kommersielle papirmarkedet og selskapene kunne ikke lenger få tilgang til enkel og rimelig finansiering.

En annen effekt av frysing av kommersielt papirmarked var den av noen pengemarkedsfond, som var store investorer i kommersiell papir, "å bryte dollaren."

Dette medførte at de berørte fondene hadde nettoformuesverdier under $ 1, noe som gjenspeiler den synkende verdien av deres sjeldne kommersielle papirer utstedt av selskaper med mistenkelig økonomisk helse.

Firmaeksempel

Forhandleren Toys CA søker kortsiktig finansiering for å finansiere nytt varelager for høytiden.

Selskapet trenger $ 10 millioner og tilbyr investorer $ 10,2 millioner til pålydende av papiret i bytte for $ 10 millioner, basert på gjeldende renter.

I virkeligheten vil det være en renteutbetaling på $ 200 000 ved forfall på kommersielle papirer i bytte for $ 10 millioner i kontanter, som tilsvarer en rente på 2%.

Denne renten kan justeres avhengig av antall dager som papiret er i omløp.

referanser

1. Investopedia (2018). Kommersielt papir. Hentet fra: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Kommersielt papir. Hentet fra: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Kommersiell papir og dens funksjoner. Lar oss lære økonomi. Hentet fra: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). En introduksjon til kommersiell papir. Hentet fra: Investopedia.com.
5. Gratis ordbok av Farlex (2018). Kommersielt papir. Hentet fra: legal-diction.thefreedictionary.com.