SYRE TEST: HVA DEN ER TIL, HVORDAN DEN BLIR BEREGNET OG EKSEMPEL - DUDAS - 2025

Syre- testindikatoren er et veldig sterkt forhold eller grunn til å vite om et selskap har nok kortsiktige likvide midler til å dekke sine umiddelbare forpliktelser eller gjeld. Det er sterkere enn dagens forholdstall, også kjent som en indikator på arbeidskapital, siden den ignorerer mindre likvide eiendeler, for eksempel varebeholdning.

Syretesten sammenligner de fleste kortsiktige eiendeler med kortsiktige forpliktelser. Intensjonen med denne indikatoren er å vurdere om et selskap har nok kontanter til å betale sine umiddelbare forpliktelser. Ellers er det en betydelig risiko for mislighold.

Forholdet er mest nyttig i situasjoner der det er visse eiendeler som har usikker likviditet, for eksempel varebeholdning. Varelager kan ikke være i stand til å konverteres til kontanter på en tid, så de bør ikke sammenlignes med kortsiktig gjeld.

Derfor blir forholdet ofte brukt til å evaluere virksomheter i bransjer som bruker store mengder varelager, for eksempel detaljhandel og industri.

Hva er den til?

Syre-testforholdet er en indikator som viser hvor godt et selskap kan oppfylle sine kortsiktige økonomiske forpliktelser.

Syretesten er en mer konservativ versjon av andre kjente likviditetsindikatorer: strømforhold og arbeidskapital.

Selv om det er lignende, gir syretestforholdet en strengere vurdering av selskapets evne til å betale kortsiktig gjeld.

Det gjør dette ved å eliminere alle omløpsmidler fra vederlag, unntatt den mest likvide. Inventory er den mest bemerkelsesverdige ekskluderingen, fordi den ikke er like raskt konvertibel til kontanter og selges ofte på kreditt.

Hvis syretestforholdet er mye lavere enn arbeidskapitalindikatoren, betyr det at omløpsmidler er svært avhengig av varebeholdning.

Imidlertid er dette ikke et dårlig tegn i alle tilfeller, siden noen forretningsmodeller i stor grad er avhengige av varelager. For eksempel kan butikkene ha et veldig lavt syretestforhold uten nødvendigvis å bli kompromittert.

Verdien større enn 1 av indikatoren

Når syretestindikatoren er høy (større enn 1) eller stigende, indikerer det generelt at selskapet opplever sterk vekst, raskt omregner kundefordringer til kontanter og lett kan betale sine økonomiske forpliktelser.

Slike selskaper har vanligvis raskere kontantkonvertering og lageromsetningsykluser.

Jo høyere forholdstall, desto mer økonomisk sikkert er et selskap på kort sikt. En vanlig tommelfingerregel er at selskaper med en syretest større enn 1 er tilstrekkelig i stand til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser.

Det er klart det er viktig at en virksomhet har nok kontanter til rådighet for å imøtekomme betalte kontoer, renteutgifter og andre regninger når de forfaller.

Et veldig høyt forhold er imidlertid ikke alltid bra. Det kan indikere at kontantene har samlet seg og er ledige i stedet for å bli reinvestert, returnert til aksjonærene eller brukt produktivt.

Indikatorverdi mindre enn 1

Selskaper med en syretest på under 1 har ikke nok likvide midler til å betale kortsiktig gjeld. De må behandles med forsiktighet.

Generelt tyder lave eller synkende syre-testforhold generelt på at et selskap er overhevet, har problemer med å opprettholde eller øke salget, betaler fakturaer for raskt eller samler for sakte.

Ideelt sett bør et selskap ha et syretestforhold på minst 1: 1. Et selskap med et syretestforhold på under 1: 1 vil trenge å konvertere eiendeler til kontanter raskere.

Hvordan beregnes det?

Syretesten er også kjent som et raskt forhold. Det beregnes med følgende formel:

(Kontanter + kundefordringer + kortsiktige investeringer) / kortsiktig gjeld

Beregning av telleren

Telleren til syretestindikatoren kan defineres på flere måter. Hovedvurderingen bør være å få et riktig bilde av selskapets likvide eiendeler.

Definitivt inkludere kontanter og kontantekvivalenter, så vel som kortsiktige investeringer, for eksempel omsettelige verdipapirer. Kundefordringer er vanligvis inkludert, men dette er ikke alltid aktuelt.

For eksempel i byggebransjen kan kundefordringer ta lang tid å komme seg. Inkludering av dem kan gjøre at selskapets økonomiske stilling fremstår som mye tryggere enn den faktisk er.

En annen måte å beregne telleren er å ta alle omløpsmidler og trekke fra illikvide eiendeler.

Derfor må lager og andre poster som vises som eiendeler i balansen (forskudd til leverandører, forskuddsbetalinger, utsatt skattefordel) trekkes fra, hvis de ikke kan brukes til å betale kortsiktige forpliktelser.

Beregning av nevneren

Nevneren skal inkludere alle kortsiktige forpliktelser, som er gjeld og forpliktelser som forfaller innen ett år.

Det er viktig å merke seg at det ikke tas hensyn til tid i syretestindikatoren.

Hvis et selskaps kundefordringer er i ferd med å utløpe, men kundefordringene ikke kommer til å bli inndrevet på lenge, kan det selskapet være på mye rystere grunn enn måleren viser. Det motsatte kan også være sant.

Eksempel

Syretestforholdet til et selskap kan beregnes ved å bruke balansen.

Nedenfor er en forkortet versjon av Apple Inc.s balanse for regnskapsåret som avsluttes september 2017. Komponentene i selskapets omløpsmidler og gjeld vises (alle tall i millioner dollar):

Først oppnås selskapets omløpsmidler, og legger til kontanter og kontantekvivalenter, kortsiktige omsettelige verdipapirer, kundefordringer og ikke-kommersielle kundefordringer.

Disse omløpsmidler blir deretter delt med den totale kortsiktige forpliktelsen for å beregne syretestforholdet.

Apples syretestforhold =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Ikke alle beregner dette forholdet på samme måte. For eksempel rapporterte Reuters om en syretest på 1,23 for dette samme kvartal fra Apple. Dette fordi de bare ekskluderte varelager av totale omløpsmidler.

referanser

1. Investopedia (2018). Syre-testforhold. Hentet fra: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Syre-testforhold. Regnskapsverktøy. Hentet fra: accountingtools.com.
3. BDC (2018). Syre-testforhold. Hentet fra: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Syre-testforhold. Hentet fra: investinganswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Hva er syretestforholdet? Regnskapstrener. Hentet fra: accountingcoach.com.