LEVERAGE RATIO: HVA DET ER, HVORDAN DET BEREGNES OG EKSEMPLER - DUDAS - 2026

Den leverage ratio er en indikator som vurderer hvor mye av selskapets kapital kommer fra gjeld, noe som indikerer hvor risikabelt et selskap er fra perspektivet til sin bruk av gjeld i forhold til sine eiendeler.

Innflytelsesgraden til et selskap indikerer hvor mye av eiendelene som er tilbakebetalt med lånte penger. Når forholdet er høyt, betyr det at de fleste av selskapets eiendeler blir tilbakebetalt med gjeld.

Kilde: picryl.com

Generelt sett ønsker selskaper at dette forholdet skal falle mellom 0,1 og 1,0. Et forhold på 0,1 indikerer at en virksomhet nesten ikke har gjeld til eiendeler, og et forhold på 1,0 indikerer at en virksomhet har like mye gjeld som eiendeler.

Et forhold på 0,5 er mer vanlig, noe som indikerer at et selskap har dobbelt så mange eiendeler som det har gjeld. De høyeste forholdene er vanlig blant nystartede selskaper, eller for selskaper med høye produksjonskostnader.

Hva er gearingsgraden?

Hvis du driver en oppstart, er sjansen stor for at du prøver å få finansiering fra et risikokapitalfirma eller bank.

Hvis du prøver å skaffe penger, er det viktig at økonomiske poster er i orden slik at investorer kan vurdere om virksomheten vil være en risikabel eller verdifull investering.

En av indikatorene som kan brukes til å bedømme helse i virksomheten er økonomisk gearing, som kan måles kvantitativt med gearingsgraden.

Innflytelsesgraden måler hvor gearet et selskap er. Graden av gearing eller gjeldsbelastning for et selskap er et mål på risiko.

En høy gearingsgrad indikerer at et selskap bruker gjeld til å finansiere eiendeler og virksomhet, sammenlignet med et selskap med lavere gearingsgrad.

Dette viser at selv om virksomheten er i gjeld, genererer dens drift og salg nok inntekter til å vokse eiendelene gjennom fortjeneste.

Renter betalt på gjeld kan være fradragsberettiget og gjør at selskapet kan dra nytte av muligheter som det ellers ikke hadde råd til.

Leverage ratio analyse

Når gearingsgraden er høy, har selskapet en stor mengde gjeld i forhold til eiendelene.

Derfor bærer dette en høyere belastning i den forstand at hovedstol og rentebetaling tar et betydelig beløp av selskapets kontantstrømmer. Enhver svikt i økonomiske resultater eller økning i renten kan føre til mislighold.

Når gearingsgraden er lav, krever ikke hovedstol og rentebetaling en like stor del av selskapets kontantstrøm, og virksomheten er ikke så følsom for endringer i virksomhet eller renter fra dette perspektivet.

Imidlertid kan en lav gearingsgrad også indikere at selskapet ikke drar nytte av den økte lønnsomheten som finansiell gearing kan gi. Ved mange anledninger har du muligheten til å bruke gearing som et middel til å utvide virksomheten din på en ansvarlig måte.

Betydning

Långivere og investorer foretrekker generelt lave belåningsgrader, fordi de førstnevnte interesser er bedre beskyttet i tilfelle av en nedgang i virksomheten og det er større sannsynlighet for at aksjonærene får minst en del av sin opprinnelige investering i tilfelle avvikling.

Generelt kan høye gearingsforhold hindre et selskap i å tiltrekke seg ekstra kapital av denne grunn.

Det er viktig å merke seg at tidspunktet for kjøp av eiendeler og forskjeller i gjeldsstruktur kan føre til forskjellige gearingsforhold for lignende selskaper.

Dette er grunnen til at sammenligningen av leverage ratio generelt er mer avslørende mellom selskaper innen samme bransje. Definisjonen av et "lavt" eller "høyt" forhold må gjøres innenfor denne sammenhengen.

Hvordan beregnes det?

En innflytelsesgrad er ganske enkelt den totale gjelden til et selskap dividert med den totale eiendelen. Formelen er som følger:

Leverage ratio = total gjeld / forvaltningskapital.

Formelen for gearingsgraden brukes i utgangspunktet for å måle gjeldsnivået til et selskap i forhold til størrelsen på balansen.

Beregningen av gearingsgraden gjøres hovedsakelig ved å sammenligne den samlede gjeldsforpliktelsen i forhold til selskapenes totale eiendeler.

En høy gearingsgrad indikerer at selskapet kan ha tatt for mange lån og er for gjeld i forhold til selskapets evne til å tilbakebetale gjelden med fremtidig kontantstrøm.

Formelen for gearingsgraden kan beregnes ved å følge trinnene nedenfor.

Trinn 1

Først beregnes total gjeld, som inkluderer både kortsiktig finansiering og langsiktig finansiering, og totale eiendeler, som er lett tilgjengelig i selskapets balanse.

Steg 2

Deretter beregnes gearingsgraden ved å dele den totale gjelden med forvaltningskapitalen.

eksempler

Et leverage ratio på 2 til 1 betyr at selskapet for hver $ 1 av eiendeler har selskapet $ 2 i gjeld. Høy gjeld kan hindre en virksomhets kontantstrøm på grunn av store rentebetalinger og begrense dens evne til å låne mer penger.

XYZ Company

Hvis Company XYZ på balansen hadde en gjeld på $ 10 millioner og eiendeler på $ 15 millioner, vil Company XYZs gearingsgrad være:

Leverage ratio = $ 10.000.000 / $ 15.000.000 = 0,67 eller 67%.

Dette betyr at for hver dollar av eiendeler som Company XYZ har, hadde Company XYZ 0,67 dollar gjeld. Et forhold over 1,0 skulle indikere at selskapet har mer gjeld enn eiendeler.

ABC Company

La oss anta at Company ABC har følgende økonomiske data i balansen for inneværende år:

Fra dataene i denne balansen kan det korresponderende gearingsgraden beregnes:

Total gjeld = kortsiktig banklån + langsiktig banklån. Derfor er den totale gjelden lik: $ 12 000 + $ 24 000 = $ 36 000.

I følge tabellen er forvaltningskapitalen 75 000 dollar. Ved anvendelse av formelen for gearingsgraden oppnås følgende resultat: $ 36 000 / $ 75 000 = 0,48.

referanser

1. Sophia Bernazzani (2019). Utnyttelsesgrad: Hva det betyr og hvordan du beregner det. Hentet fra: blog.hubspot.com.
2. Investing Answers (2019). Leverage Ratio. Hentet fra: investinganswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019). Leverage Ratios Formula. Hentet fra: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Hvordan beregne gearingsgrad. Redet. Hentet fra: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Utnyttelsesgrad med formler og eksempler. Hentet fra: cleartax.in.